Группа «Эталон» расширяет присутствие в премиальном сегменте благодаря покупке АО «Бизнес-Недвижимость»

Финансирование сделки за счет планируемого SPO позволит увеличить портфель Компании без привлечения дополнительного долга

Группа «Эталон» сообщает о заключении сделки по приобретению у АФК «Система» 100% акций АО «Бизнес-Недвижимость», владеющего портфелем земельных участков и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге (далее –«Сделка»). Размер Сделки составляет 14,1 млрд рублей. Для ее оплаты МКПАО «Эталон Груп», публичная холдинговая компания Группы, (далее – Компания) планирует размещение дополнительных обыкновенных акций по открытой подписке (далее – «SPO»).

Сделка создает возможности для роста бизнеса и акционерной стоимости Компании благодаря расширению доли премиальных проектов в составе земельного банка Группы «Эталон» и существенной диверсификации портфеля. Приобретение позволит Группе войти в число крупнейших российских девелоперов премиальной жилой недвижимости, а также усилить присутствие в сегменте коммерческой недвижимости.

Портфель АО «Бизнес-Недвижимость» включает 42 объекта в привлекательных локациях Москвы и Санкт-Петербурга.  Участки будут использованы под строительство проектов жилой и коммерческой недвижимости премиум- и бизнес-класса. На земельных участках рекреационной зоны первой береговой линии Серебряного Бора в Москве Группа «Эталон» реализует проекты малоэтажной жилой и коммерческой застройки под премиальным брендом AURIX.

Девелоперский потенциал 18 проектов, которые Компания планирует развивать в первую очередь, превышает 200 тыс. м², а ожидаемая выручка от их реализации до 2032 года составит более 185 млрд рублей. Другие проекты находятся в стадии проработки градостроительного потенциала и, по предварительной оценке, могут стать значительным источником прибыли для Группы.

Развитие проектов коммерческой застройки, также входящих в портфель АО «Бизнес-Недвижимость», позволит диверсифицировать земельный банк сразу по нескольким параметрам – по ценовым сегментам и типу недвижимости. Дополнительное преимущество от реализации таких проектов – возможность получить льготу за создание рабочих мест и применить ее для снижения платы за изменение вида разрешенного использования других земельных участков, приобретенных под будущую жилую застройку.

Группа намерена профинансировать сделку за счет средств, привлеченных в ходе планируемого SPO Компании на Московской бирже. Такой механизм позволит расширить земельный банк без привлечения Группой дополнительного долга в условиях высоких процентных ставок. Группа ожидает, что интеграция АО «Бизнес-Недвижимость» в ее периметр, а также SPO состоятся до конца 2025 года.

Предварительные параметры и структура SPO

·       

• Ожидается, что в рамках SPO будут размещены акции дополнительного выпуска по открытой подписке. Вопрос об увеличении уставного капитала МКПАО «Эталон Груп» вынесен на рассмотрение Внеочередного общего собрания акционеров Компании, которое состоится 29 сентября 2025 года

• Все привлеченные в ходе SPO средства поступят в Компанию (100% cash-in)

• Точный объем SPO будет ориентирован на размер Сделки по приобретению АО «Бизнес-Недвижимость», но окончательно определен исходя из цены акций Группы «Эталон» и рыночной конъюнктуры на момент SPO.

• Участие в SPO будет доступно широкому кругу инвесторов: ожидается, что акции Компании будут включены во второй уровень листинга

• Акционеры МКПАО «Эталон Груп» будут обладать преимущественным правом приобретения акций в рамках размещения

• Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок

• Группа ожидает, что SPO состоится до конца 2025 года

В июле 2025 года Компания завершила редомициляцию и автоматическую конвертацию глобальных депозитарных расписок (ГДР) Etalon Group PLC в обыкновенные акции МКПАО «Эталон Груп». Компания подала заявку на включение акций во второй уровень листинга Московской биржи и ожидает, что торги начнутся в начале сентября 2025 года.

Президент Группы «Эталон» Михаил Бузулуцкий отметил:

«Приобретение компании «Бизнес-Недвижимость» – новый источник роста и качественной трансформации нашего бизнеса. В условиях дефицита перспективных для девелопмента участков в крупнейших городах мы получаем возможность в короткие сроки пополнить земельный банк активами с девелоперским потенциалом более 200 тыс. м² и кратно расширить портфель нашего премиального бренда AURIX за счет первоклассных площадок в Москве и Санкт-Петербурге.

Приобретаемый портфель полностью соответствует нашей стратегии, направленной на диверсификацию бизнеса и увеличение доли премиальных проектов. Группа «Эталон» – один из немногих девелоперов, обладающих компетенциями для реализации потенциала активов компании «Бизнес-Недвижимость». За последние годы мы накопили значительный опыт сделок M&A. В 2019–2022 годах Группа «Эталон» приобрела портфели застройщика «Лидер-Инвест» с точечными премиальными проектами в Москве, а также российского подразделения «ЮИТ», увеличив свой земельный банк на 2,5 млн м². Мы рассчитываем, что интеграция нового актива пройдет так же быстро и не потребует дополнительных затрат.

Расширение доли премиального сегмента в нашем портфеле, а также его диверсификация за счет офисной недвижимости будет способствовать дальнейшему росту бизнеса и повышению его устойчивости. Несмотря на пока еще невысокую долю премиума в нашем предложении, это сегмент уже сейчас демонстрирует устойчивый рост продаж в 1,5 раза и позволяет увеличивать масштабы бизнеса. Кроме того, строительство  коммерческой недвижимости позволяет использовать льготы за создание мест приложения труда, и в частности – снижать плату за изменение вида разрешенного использования участков под будущее жилищное строительство.

Мы планируем профинансировать сделку за счет поступлений от размещения дополнительного выпуска акций МКПАО «Эталон Груп» после получения соответствующего одобрения со стороны общего собрания акционеров. Таким образом, мы обеспечим расширение своего портфеля без наращивания долговой нагрузки в условиях высоких процентных ставок.

Мы рассчитываем, что размещение акций по открытой подписке даст возможность широкому кругу акционеров Компании проинвестировать в развитие новых активов. В частности, крупнейший акционер Группы «Эталон» – ПАО АФК «Система» – рассматривает возможность принять участие в SPO при условии получения необходимых одобрений».

Группа «Эталон» 28 августа 2025 года проведет День инвестора, в ходе которого руководство Компании расскажет о финансовых итогах первого полугодия, а также поделится стратегией роста в связи с приобретением АО «Бизнес-Недвижимость». Посмотреть видеопрезентацию можно по ссылке.

Это и другие объявления доступны на веб-сайте Группы «Эталон» по адресу: https://www.etalongroup.com/news/.

Это и другие объявления доступны на веб-сайте Группы «Эталон» по адресу:
https://www.etalongroup.com/news/.

О Группе «Эталон»

Группа «Эталон», основанная в 1987 году, сегодня является одним из крупнейших федеральных игроков в сфере девелопмента и строительства в России. Группа «Эталон» реализует проекты жилой недвижимости для среднего класса в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. С 2021 года Компания активно развивается на региональных рынках и строит масштабные проекты в Омске, Новосибирской области, Екатеринбурге, Тюмени и Казани. Благодаря 37-летнему опыту успешной работы и активной региональной экспансии Компания остается одним из наиболее успешных игроков на российском рынке недвижимости. С момента создания Группа «Эталон» ввела в эксплуатацию 9,2 млн кв. м.

Благодаря интегрированной бизнес-модели Группа «Эталон» создает добавленную стоимость для клиентов и акционеров на каждом этапе девелопмента, от анализа и приобретения земельного участка до эксплуатации и сервисного обслуживания уже построенных объектов недвижимости. Коллектив Группы «Эталон» насчитывает более 6 тысяч сотрудников.

Активы Группы «Эталон» включают 27 проектов в стадии проектирования и строительства, непроданную недвижимость в завершенных комплексах и коммерческую недвижимость с чистой реализуемой площадью 5,5 млн кв. м, а также производственный блок. Согласно оценке Nikoliers, стоимость активов Группы «Эталон» на 31 декабря 2024 года составляет 305 млрд рублей.

В 2024 году Группа «Эталон» заключила новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 699 тыс. кв. м на сумму 146,2 млрд рублей.

Выручка Компании в 2024 году составила 131 млрд рублей, EBITDA – 27,6 млрд рублей.

С сентября 2025 года акции Группы «Эталон» обращаются на фондовом рынке Московской биржи (тикер ETLN) и включены во второй котировальный список.