SPO позволит Компании профинансировать стратегическую сделку по покупке АО «Бизнес-Недвижимость» и войти в число крупнейших премиум-девелоперов России
МКПАО «Эталон Груп» (далее – «Компания», «Группа»), одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, объявляет о начале вторичного публичного размещения (далее – «SPO» или «Размещение») обыкновенных акций на Московской бирже и начинает сбор заявок в рамках SPO.
Денежные средства, привлеченные в результате Размещения, будут использованы для реализации стратегии Группы:
· Компания планирует использовать основную часть привлеченных в ходе SPO средств для оплаты покупной цены в рамках сделки по приобретению 100% АО «Бизнес-Недвижимость» (далее – «БН» и «Сделка», соответственно), обладающего земельными участками и коммерческой недвижимостью в привлекательных локациях Москвы и Санкт-Петербурга. Сделка позволит Группе существенно расширить портфель активов в условиях дефицита перспективных земельных участков в столичных регионах.
· Денежные средства, оставшиеся после оплаты покупной цены по Cделке, будут направлены на развитие бизнеса и укрепление позиций Группы в премиальном сегменте недвижимости, повышение операционной эффективности, снижение долговой нагрузки и финансирование общекорпоративных потребностей Группы.
Индикативные параметры Размещения
В рамках SPO Компания может разместить до 400 млн обыкновенных акций дополнительного выпуска (далее – «Акции») для привлечения целевого объема средств в размере до 18,4 млрд рублей («Целевой объем привлекаемых средств»). Итоговое количество размещаемых Акций будет объявлено по итогам SPO.
Ценовой ориентир в рамках SPO составляет 46 рублей за одну Акцию, что сопоставимо со средневзвешенной по объему ценой за 12 месяцев 2025 года. Согласно условиям Размещения, Цена размещения Акций устанавливается Советом директоров Компании после периода действия преимущественного права и будет определена не позднее 10 февраля 2026 года.
Все денежные средства, привлеченные в рамках SPO, поступят в Компанию (100% cash-in). Из них 14,1 млрд рублей Компания намерена направить на финансирование стратегической сделки по приобретению АО «Бизнес-Недвижимость» (как указано ниже), остальные средства планируется направить на развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные потребности Группы. Предполагается, что часть выпущенных в рамках SPO акций может быть использована в том числе на формирования пула долгосрочной мотивационной программы менеджмента, которая сейчас находится в разработке.
Размещение состоит из следующих компонентов:
i. биржевое размещение с периодом предварительного сбора заявок («Биржевое размещение»),
ii. внебиржевое размещение Акций, в котором намерен принять участие ключевой акционер Компании – ПАО АФК «Система»,
iii. размещение существующим акционерам в рамках их преимущественного права приобретения Акций («Размещение по преимущественному праву»).
Сбор предварительных заявок в рамках Размещения продлится с 26 января по 9 февраля 2026 года включительно.
Подать заявку на приобретение акций в рамках Биржевого размещения можно через российских брокеров, либо в рамках Внебиржевого размещения напрямую Компании.
В Размещении по преимущественному праву могут принять участие действующие акционеры Компании. Они могут подать заявку регистратору или депозитарию на приобретение Акций пропорционально своей доле в общем количестве обыкновенных акций Компании на 5 сентября 2025 года. Если в рамках Размещения по преимущественному праву или Внебиржевого размещения останутся неоплаченные акции, Компания может провести дополнительный сбор заявок для их размещения.
По имеющейся у Компании информации, ПАО АФК «Система» намерено направить заявку на приобретение Акций в рамках Внебиржевого размещения в размере до 377 млн Акций.
В настоящее время Компания формирует долгосрочную программу мотивации, которая будет способствовать достижению стратегических целей и развитию портфеля Группы через долгосрочные стимулы для ключевых сотрудников. После получения необходимых корпоративных одобрений, Компания намерена сформировать пул программы мотивации: дочернее общество Компании, выступающее администратором такой программы, намерено приобрести до 22 млн Акций в рамках Внебиржевого размещения.
Компания и её подконтрольные организации приняли на себя стандартные обязательства не продавать акции Компании в течение 180 дней с даты завершения SPO, а крупнейшие акционеры Компании обязались соблюдать аналогичные ограничения в течение 90 дней с той же даты. Указанные соглашения опубликованы на сайте Группы «Эталон»: https://www.etalongroup.com/corp/documents/.
Финансирование покупки БН за счет средств, привлеченных в рамках SPO:
· SPO позволит Группе в том числе профинансировать приобретение БН у ПАО АФК «Система» за 14,1 млрд рублей[1].
· В портфель БН входят 42 земельных участка и объекта коммерческой недвижимости. Большая часть участков будет использована для строительства жилой недвижимости бизнес- и премиум-класса в престижных локациях Москвы и Санкт-Петербурга, в том числе на первой береговой линии рекреационной зоны Серебряный Бор.
· Активы БН обладают значительным потенциалом роста стоимости за счет девелопмента жилой и коммерческой недвижимости.
· Девелоперский потенциал 18 объектов, которые Компания планирует развивать в первую очередь, превышает 200 тыс. кв. м. Ожидаемая выручка от их реализации до 2032 года составит более 185 млрд рублей при валовой рентабельности более 40%. По 17 из 18 проектов получены решения Градостроительно-земельной комиссии города Москвы, которая одобрила соответствующий тип застройки и утвердила возможные технико-экономические показатели проектов.
· Остальные участки БН, как ожидается, также станут значительным источником прибыли для Группы, в том числе после завершения проработки их девелоперского потенциала.
Покупка БН соответствует стратегии Компании по расширению доли премиальных проектов в портфеле, развитию премиального бренда AURIX, а также диверсификации земельного банка.
Президент Группы «Эталон» Михаил Бузулуцкий прокомментировал:
«Наша компания прошла большой путь от петербургского застройщика жилой недвижимости до одного из ведущих федеральных девелоперов страны. В 2025 году мы успешно завершили редомицилияцию и теперь открываем новую страницу в истории Группы на рынке капитала. SPO позволит реализовать наши стратегические планы, направленные на рост акционерной стоимости и развитие высокодоходных проектов.
Вторичное публичное размещение акций позволит нам нарастить земельный банк в высокомаржинальном сегменте без увеличения долговой нагрузки и войти в число крупнейших российских девелоперов премиум-класса. Премиальный сегмент в столичных регионах демонстрирует устойчивый спрос на разных стадиях экономического цикла: за последние три года, по оценкам аналитиков, он рос в среднем на 96% в год. Покупка АО «Бизнес-Недвижимость» – важный источник дальнейшего роста Группы, который поможет укрепить присутствие Компании в сегменте коммерческой недвижимости и получить существенные льготы за создание рабочих мест».
Принципы определения аллокаций Биржевого размещения:
· Минимальная гарантированная аллокация одному розничному инвестору будет определяться по итогам сбора заявок, но составит не менее 1 лота.
· Максимальный размер аллокации, приходящийся на одного розничного инвестора, будет определен по итогам сбора заявок.
· Значения минимального и максимального размера аллокации для одного институционального инвестора и юридического лица не установлены и будут определяться Компанией по итогам предварительного сбора заявок.
· Аллокация будет определяться независимо от брокера, через которого происходит участие в SPO, и независимо от того, когда была получена заявка в течение периода сбора заявок.
· Компания будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
· Во избежание сомнений, приведенные принципы определения аллокации должны рассматриваться во взаимосвязи с положениями действующего законодательства и порядком размещения Акций.
Эмиссионные документы, параметры размещения и другие документы доступны на сайте Группы «Эталон»: https://www.etalongroup.com/corp/documents/.
ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Информация, содержащаяся в настоящем сообщении, не подлежит публикации или распространению, полностью или частично, за пределами Российской Федерации.
Любая информация, содержащаяся в настоящем сообщении, актуальна только по состоянию на дату его публикации. Группа, любые иные лица, входящие с Компанией в группу лиц, их аффилированные или иным образом связанные с ними лица, а также директора, должностные лица, работники, агенты, советники и консультанты (далее — «Представители») и иные лица не принимают на себя обязанности по внесению изменений в настоящее сообщение после даты его публикации и не несут ответственности ни за какие убытки или иные финансовые потери, возникшие в результате того, что любая информация в настоящем сообщении может стать неактуальной или неполной после даты ее подготовки.
Настоящее сообщение носит исключительно информационный характер, не является проспектом ценных бумаг или документом, эквивалентным проспекту, решением о выпуске ценных бумаг, индивидуальной инвестиционной рекомендацией (в значении, определенном в Федеральном законе от 22 апреля 1996 года № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг») в отношении ценных бумаг Компании / любых иных ценных бумаг / любых активов, упомянутых в настоящем сообщении, обязательством со стороны Группы, Представителей, иных лиц, а также офертой либо предложением делать оферты о продаже, покупке, обмене или иной передаче ценных бумаг, предложением совершить иные сделки / операции с ценными бумагами либо голосование, осуществление иных прав по ним, рекламой каких-либо ценных бумаг в какой-либо юрисдикции, гарантией или обещанием продажи ценных бумаг или каких-либо активов / проведения размещения ценных бумаг / заключения какого-либо договора и не может рассматриваться или толковаться как что-либо из вышеперечисленного. Любая информация, содержащаяся в настоящем сообщении, должна быть независимо оценена ее читателями, при необходимости с привлечением ими за свой счет соответствующих профессиональных консультантов.
Настоящее сообщение может являться прогнозным заявлением или содержать прогнозные заявления. Прогнозные заявления не являются историческими фактами и могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как «планирует», «нацелен», «стремится», «предполагает», «ожидает», «предвидит», «намеревается», «оценивает», «будет», «может», «продолжает», «следует», или аналогичного выражения (включая производные от указанных слов). Такие прогнозные заявления в момент их предоставления отражают убеждения, намерения и текущие задачи/цели Группы, касающиеся, помимо прочего, результатов деятельности Группы и компаний Группы, финансового положения, ликвидности, перспектив, роста и стратегий. Несмотря на то, что прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем сообщении, базируются на обоснованных предположениях, тем не менее любые такие заявления сопряжены с известными и неизвестными рисками и факторами неопределенности, включая существенные условия ведения бизнеса, а также иные внешние факторы, рассмотренные в разделе 2.8 проспекта ценных бумаг МКПАО «Эталон Груп», зарегистрированного Банком России 19 января 2026 года и размещенного на странице Компании в сети Интернет по адресу: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39517&type=7 (далее – «Проспект»), которые могут повлиять на то, что фактические показатели деятельности Группы и отрасли будут существенно отличаться от предполагаемых в прогнозных заявлениях. Такие прогнозные заявления в каждом случае представляют собой лишь один из многих возможных сценариев и не должны рассматриваться как наиболее вероятный или стандартный сценарий. Ни Группа, ни ее Представители, ни иные лица не дают никаких заверений, гарантий или утверждений о том, что результаты, предполагаемые в прогнозных заявлениях, будут достигнуты. Соответственно, не следует чрезмерно полагаться на прогнозные заявления.
Любое упоминание в настоящем сообщении параметров и информации в отношении SPO основано исключительно на Проспекте. Настоящее сообщение не содержит исчерпывающих условий размещения Акций. До принятия инвестиционного решения о совершении или несовершении операций с Акциями необходимо в том числе ознакомиться с Проспектом.
Источник информации, подлежащей раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39517 .
[1] Стоимость Сделки указана исходя из договора купли-продажи от 28.08.2025 года. Оценка БН рассчитана независимым оценщиком как сумма стоимости земельных участков и арендных активов на них, за вычетом корректировок на финансовые обязательства.
Это и другие объявления доступны на веб-сайте Группы «Эталон» по адресу:
https://www.etalongroup.com/news/.
Группы «Эталон»
О Группе «Эталон»
Группа «Эталон», основанная в 1987 году, сегодня является одним из крупнейших федеральных игроков в сфере девелопмента и строительства в России. Группа «Эталон» реализует проекты жилой недвижимости для среднего класса в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. С 2021 года Компания активно развивается на региональных рынках и строит масштабные проекты в Омске, Новосибирской области, Екатеринбурге, Тюмени и Казани. Благодаря 38-летнему опыту успешной работы и активной региональной экспансии Компания остается одним из наиболее успешных игроков на российском рынке недвижимости. С момента создания Группа «Эталон» ввела в эксплуатацию 9,2 млн кв. м.
Благодаря интегрированной бизнес-модели Группа «Эталон» создает добавленную стоимость для клиентов и акционеров на каждом этапе девелопмента, от анализа и приобретения земельного участка до эксплуатации и сервисного обслуживания уже построенных объектов недвижимости. Коллектив Группы «Эталон» насчитывает более 6 тысяч сотрудников.
Активы Группы «Эталон» включают 27 проектов в стадии проектирования и строительства, непроданную недвижимость в завершенных комплексах и коммерческую недвижимость с чистой реализуемой площадью 5,5 млн кв. м, а также производственный блок. Согласно оценке Nikoliers, стоимость активов Группы «Эталон» на 31 декабря 2024 года составляет 305 млрд рублей.
В 2025 году Группа «Эталон» заключила новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 671 тыс. кв. м на сумму 153,5 млрд рублей.
Выручка Компании в 2024 году составила 131 млрд рублей, EBITDA – 27,6 млрд рублей.
С сентября 2025 года акции Группы «Эталон» обращаются на фондовом рынке Московской биржи (тикер ETLN) и включены во второй котировальный список.